友達

台積電的 CoPoS 路線正在把光通訊從機房之間拉進晶片封裝裡，這讓 CPO 從選配變成剛需。友達集團這次不是單打獨鬥，而是用面板級玻璃基板當測試平台，把富采的 Micro LED、環宇的雷射、鼎元的感測器一次驗證，等於用集團資源幫零組件廠打通最難的晶圓廠認證關卡。這告訴我們，面板廠正在用「封裝測試服務」重新定義自己的價值，不再只是賣面板。接下來要看台積電 CoPoS 的量產時程與供應商認證名單，如果友達集團真的拿到門票，富采、鼎元、環宇的營收結構會從消費電子轉向資料中心，毛利率有機會跳一階。

面板雙虎的轉型方向直接踩進 AI 基礎建設的關鍵環節：光通訊共封裝模組（CPO）與面板級封裝。這不是單純的面板業自救，而是台灣面板廠把過去在玻璃基板上的大面積製程經驗，轉向 AI 資料中心最缺的高頻寬光互連與先進封裝。集邦預估 2028 年雙虎液晶面板市占將跌破 10%，等於宣告它們將不再是傳統面板廠，而是半導體封裝與光通訊的潛在供應商。接下來要看的是 Micro LED 在 CPO 的量產時程與客戶認證，以及面板級封裝能否打進 AI 晶片供應鏈，這兩條線的營收貢獻何時能超過傳統面板。

友達賣廠不是傳聞，是正在執行的路線。2025年已把新竹廠賣給力成、入帳38.5億處分利益，內部更列出四條產線要在一年內全數處分。這直接牽動兩件事：第一，面板廠把閒置產能賣給半導體業者，已是這一輪產業重整的主旋律，群創早就賣給台積電、日月光，友達中科廠傳出台積電看廠，代表先進封裝擴產讓面板廠的舊廠房變成搶手貨。第二，友達2025年EPS 0.9元轉盈，但2026年第一季本業每股仍虧0.15元，獲利是靠賣廠墊出來的。如果賣廠現金只用來補本業虧損、研發費用率沒拉高，轉型就可能只是延遲清算。

台積電的 CoPoS 路線正在把光通訊從機房之間拉進晶片封裝裡，這讓 CPO 從選配變成剛需。友達集團這次不是單打獨鬥，而是用面板級玻璃基板當測試平台，把富采的 Micro LED、環宇的雷射、鼎元的感測器一次驗證，等於用集團資源幫零組件廠打通最難的晶圓廠認證關卡。這告訴我們，面板廠正在用「封裝測試服務」重新定義自己的價值，不再只是賣面板。接下來要看台積電 CoPoS 的量產時程與供應商認證名單，如果友達集團真的拿到門票，富采、鼎元、環宇的營收結構會從消費電子轉向資料中心，毛利率有機會跳一階。

面板雙虎的轉型方向直接踩進 AI 基礎建設的關鍵環節：光通訊共封裝模組（CPO）與面板級封裝。這不是單純的面板業自救，而是台灣面板廠把過去在玻璃基板上的大面積製程經驗，轉向 AI 資料中心最缺的高頻寬光互連與先進封裝。集邦預估 2028 年雙虎液晶面板市占將跌破 10%，等於宣告它們將不再是傳統面板廠，而是半導體封裝與光通訊的潛在供應商。接下來要看的是 Micro LED 在 CPO 的量產時程與客戶認證，以及面板級封裝能否打進 AI 晶片供應鏈，這兩條線的營收貢獻何時能超過傳統面板。

友達賣廠不是傳聞，是正在執行的路線。2025年已把新竹廠賣給力成、入帳38.5億處分利益，內部更列出四條產線要在一年內全數處分。這直接牽動兩件事：第一，面板廠把閒置產能賣給半導體業者，已是這一輪產業重整的主旋律，群創早就賣給台積電、日月光，友達中科廠傳出台積電看廠，代表先進封裝擴產讓面板廠的舊廠房變成搶手貨。第二，友達2025年EPS 0.9元轉盈，但2026年第一季本業每股仍虧0.15元，獲利是靠賣廠墊出來的。如果賣廠現金只用來補本業虧損、研發費用率沒拉高，轉型就可能只是延遲清算。